金山软件公布今年第三季度业绩，期内收益为15.07亿元人民币，按年大升77%，纯利却按年大跌79%至4,755.4万元人民币，出现收与利润背驰，表面看来并不吸引，但业绩公布之后股价连日上扬已说明该股不可小看。

金山软件其实于去年底时已经表明2015年会是加大投资转型的一年，因此其业绩出现倒退并不令市场意外，而主要是因为研发费用及销售开支等大幅增加所导致，如期内销售及分销开支就达4.77亿元，较去年同期增长108%。

麦格理指，金山软件旗下的金山云第三季收入按季增长50%，主要是由游戏云、存储服务所推动，其中更不乏政府定单，例如是为北京市政府提供云服务，同时也积极拓展企业市场，令金山云的收入更多元化，来自小米的收入占比降至50%以下。

花旗分析认为，金软第三季业绩已优于市场及该行预期。至于按非通用会计准则(Non-GAAP)盈利，按年跌55%，至1.19亿元人民币，分别较市场及该行预期低16%及12%，该行认为主要是由于非经营项目所致，现关注管理层对明年手游贡献的预期、云端运算竞争格局的最新情况、明年利润率趋势及如何运用现金等。花旗给予金软目标价22.4元，投资评级为“买入”。

金软预计，公司整体经营利润率可望于明年回复至双位数，而今年第三季度这个数字仅4%。猎豹及云业务暂时仍是将来之事，而其余业务则处于稳定增长当中，网络游戏占季度收益22%，按季及按年分别增长11%及9%，2016年初将有新版手机游戏发布，而办公室软件WPS方面，按季及按年增长分别为44%及47%。

股价走势上，金软在2015年8月25日低见14元后止跌回升，并一直沿上升轨推进，在季绩公布后，走势转强，料续向上推进至下一个较强阻力位25元大关。中资券商给予金软“长线买入”的投资评级，更将金软目标价由28.59元上调至29.8元。金山软件认购证，行使价22.88元，实际杠杆2.4 倍，引伸波幅83.33 %。